En raison de l’expansion des gammes de produits de gestion d’actifs traditionnels aux placements non traditionnels, ainsi que de l’utilisation accrue de véhicules qui permettent aux gestionnaires de patrimoine et aux investisseurs individuels d’accéder aux marchés privés, de nombreux analystes s’intéressent à la façon d’améliorer leur processus de mesure du rendement.

Les cadres de rendement traditionnels doivent être modifiés pour tenir compte des attributs et des défis uniques associés aux placements non traditionnels (actions privées, immobilier et fonds de couverture). Cet article, rédigé par Bruce Feibel, gestionnaire de plateforme State Street Alpha®, et publié dans le numéro d’août 2023 du Journal of Portfolio Management, donne un aperçu des pratiques utilisées pour mesurer le rendement dans le secteur des placements non traditionnels.

Les méthodes décrites respectent les normes mondiales de rendement des investissements (Global Investment Performance Standards, GIPS®) du CFA Institute pour s’assurer que les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées basées sur des données exactes et comparables.